Une SCPI, ou autrement dit Société Civile de Placement Immobilier, est un type d’investissement immobilier régulé par l’État, notamment par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Les SCPI permettent aux investisseurs d’acheter des parts d’une société qui détient et gère un parc immobilier. Ces investissements suivent des règles strictes imposées aux sociétés de gestion qui s’occupent de ces biens immobiliers.
Chaque trimestre, les SCPI doivent publier des bulletins tous les trimestriels qui référencent les dernières acquisitions, les ventes, les parts souscrites, les parts retirées, le tout rendu public !
Le parc immobilier doit également être expertisé chaque année afin de savoir si le prix de la part sera valorisé ou non. Un expert-comptable devra valider les comptes de la SCPI, et un conseil de surveillance vérifie que l’objet social de la SCPI soit bien respecté.
En résumé, si le parc est expertisé à la baisse, le prix d’une part de SCPI peut baisser. Décortiquons ensemble les raisons !
SCPI 2023 : L’impact dû au contexte actuel (inflation et taux d’intérêt)
Le contexte actuel, depuis quelques années, est incertain (guerre, covid, tensions commerciales). L’inflation et surtout la hausse des taux d’intérêt ont bouleversé principalement le marché de l’immobilier professionnel.
Les hausses successives des taux d’intérêt ont bloqué de nombreux prêts, entraînant un ralentissement du nombre d’acquisitions. Cela a pour conséquence une dévalorisation de nombreux biens, surtout ceux exposés à des secteurs touchés, comme l’immobilier de bureau.
SCPI : La conséquence dues aux acquisitions massives depuis 10 ans
Les SCPI sont, depuis 10 ans, l’un des placements préférés des Français.
Cette solution d’épargne réunit : revenus locatifs, constitution d’un capital pour la retraite et surtout, offre un investissement mutualisé sans contrainte de gestion, avec des loyers qui sont versés nets de frais de gestion, de taxe foncière, de travaux et de charges de copropriété. Le couteau suisse de l’investissement !
Face à cet intérêt grandissant, de nombreuses SCPI ont collecté des milliards d’euros auprès d’épargnants. Il fallait donc acheter vite sans réellement se soucier de la pertinence du projet.
Et ce qui s’est passé arriva… Face à tous ces facteurs, le verdict est tombé lors du rendu des experts immobiliers en 2023 : ce ne sont pas moins de 40 SCPI qui ont dévalorisé leurs parts.
Liste des SCPI qui ont dévalorisées leur parts en 2023
| Nom de la SCPI | Société de gestion | Ancien prix de part (€) | Nouveau prix de part (€) | Pourcentage de baisse |
|---|---|---|---|---|
| Efimmo 1 | Sofidy | 237€ | 212€(depuis le 04/12/2023) | -10,5% |
| Sofipierre | Sofidy | 655€ | 595€ (depuis le 04/12/2023) | -9,2% |
| Laffitte Pierre | AEW Patrimoine | 450€ (412 après la 1ère baisse le 01/03/2023) | 372€ (depuis le 02/10/2023) | -9,71% (après une 1ère baisse de -8,44%) |
| AEW Commerces Europe | AEW Patrimoine | 210€ | 190€ (depuis le 02/10/2023) | -9,52% |
| AEW Diversification Allemagne | AEW Patrimoine | 1 000€ | 902€ (depuis le 02/10/2023) | -9,8% |
| Atout Pierre Diversification | AEW Patrimoine | 900€ | 817€ (depuis le 02/10/2023) | -9,22% |
| Buroboutic Métropoles | Fiducial Gérance | 267€ | 230€ (depuis le 01/10/2023) | -13,86% |
| Ficommerce Proximité | Fiducial Gérance | 230€ | 210€ (depuis le 01/10/2023) | -8,7% |
| Opus Real | BNP Paribas | 2 040€ | 1 840€ (depuis le 21/09/2023) | -9,8% |
| Primopierre | Primonial REIM | 208€ | 180€ (depuis le 15/09/2023) | -13,5% |
| Patrimmo Commerce | Primonial REIM | 197€ | 176€ (depuis le 15/09/2023) | -10,7% |
| PF Grand Paris | Perial AM | 544€ | 458€ (depuis le 15/09/2023) | -15,8% |
| PF Hospitalité Europe | Perial AM | 200€ | 181€ (depuis le 15/09/2023) | -9,5% |
| PFO | Perial AM | 966€ | 880€ (depuis le 15/09/2023) | -8,9% |
| PFO2 | Perial AM | 196€ | 164€ (depuis le 15/09/2023) | -16,3% |
| Crédit Mutuel Pierre 1 | La Française | 285€ | 265€ (depuis le 13/09/2023) | -7,02% |
| LF Europimmo | La Française | 1 045€ | 945€ (depuis le 13/09/2023) | -9,57% |
| Fructirégions Europe | AEW Patrimoine | 233€ | 210€ (depuis le 01/09/2023) | -9,87% |
| Elysées Pierre | HSBC REIM | 825€ | 767€ (depuis le 09/08/2023) | -7,04% |
| Accimmo Pierre | BNP Paribas | 205€ | 170€ (depuis le 27/07/2023) | -17,07% |
| Edissimmo | Amundi | 237€ | 204€ (depuis le 24/07/2023) | -13,92% |
| Génépierre | Amundi | 270€ | 224€ (depuis le 24/07/2023) | -17,04% |
| Rivoli Avenir Patrimoine | Amundi | 306€ | 268€ (depuis le 24/07/2023) | -12,42% |
Quelles SCPI choisir en 2024 ? Notre avis
Le problème majeur des SCPI, c’est que la revalorisation est faible, en moyenne 1% par an sur les 20 dernières années. Pourtant, les frais de souscription peuvent aller jusqu’à 15% au moment de revendre ses parts. L’espoir de réaliser une plus-value importante, même au bout de 20 ans, reste faible.
Par conséquent, privilégier des SCPI qui allient un rendement élevé et surtout des frais de souscription réduits, voire même à 0%. Ces SCPI bouleversent le marché des SCPI.
Un rendement important veut-il dire un risque plus élevé ? Oui et non. Les locataires sont de qualité, tout comme les emplacements. Simplement, il s’agit d’une stratégie adoptée qui est différente.
Liste des SCPI sans frais que je recommande en 2023 et 2024
Note | SCPI | Frais de souscription | Rendement 2022 |
|---|---|---|---|
| 1 | Remake Live | 0% | 7,64% |
| 2 | Iroko Zen | 0% | 7,04% |
| 3 | Novaxia Neo | 0% | 6,33% |
