La tontine est une formule d’épargne collective qui regroupe des épargnants sous forme d’association. Après une durée minimale de 10 ans, l’adhérent récupère sa mise et découvre ses gains.
La version moderne de la tontine existe en France, régie par le code des assurances. Ces associations durent entre 10 et 25 ans, offrant soit un versement unique lors de la souscription, soit des versements réguliers.
Au terme, les fonds sont redistribués aux adhérents, déduction faite des frais de gestion de l’association. Pour se prémunir contre l’éventualité d’un décès avant terme, il est recommandé de souscrire une contre-assurance pour garantir à ses héritiers le versement au minimum du capital investi. Les sociétés tontinières ne peuvent garantir ni un rendement minimal ni un capital garanti. Ce n’est qu’à la dissolution que les épargnants connaissent le rendement final de leur investissement.
Il est impossible de récupérer sa mise avant la dissolution de l’association, il est donc crucial de n’y investir que des fonds dont on n’aura pas besoin à moyen terme.
Une fiscalité allégée
La tontine bénéficie d’une fiscalité avantageuse similaire à celle de l’assurance vie. Après 8 ans, un abattement sur les gains s’applique (4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple), avant l’application du prélèvement forfaitaire de 7,5 %. Cependant, la tontine n’offre aucun avantage fiscal spécifique en cas de succession.
La tontine « immobilière »
Une clause tontinière existe aussi pour l’achat d’un bien immobilier à deux. Chaque acquéreur est propriétaire, et au décès de l’un, la clause permet au survivant de devenir l’unique propriétaire, indépendamment de sa contribution à l’achat. Cet avantage est limité, car le survivant doit payer des droits de succession réduits sur une valeur jusqu’à 76 000 €. Au-delà, les droits de mutation classiques s’appliquent.
Avantages de la tontine
| Avantages | Description |
|---|---|
| Bénéfice du principe de mutualité | La part capitalisée des versements des assurés décédés est redistribuée aux adhérents survivants, maximisant ainsi les gains pour ceux qui restent au terme. |
| Gestion évolutive et sécuritaire | Les actifs sont initialement investis dans des titres à fort potentiel puis sécurisés à l’approche du terme, sans intervention des investisseurs, offrant confort. |
| Capital disponible au terme | Contrairement à l’assurance vie classique, la tontine n’est pas rachetable, ce qui permet une gestion en adéquation avec un horizon de long terme. |
| Investissement répondant à plusieurs objectifs | La tontine permet de valoriser le patrimoine, compléter les revenus à la retraite, et organiser la transmission du capital en cas d’adhésion à un contrat d’assurance de groupe. |
Quel rendement espéré avec la tontine ?
Le rendement en 2022 était de 4,2%
La tontine offre un rendement intéressant qui peut répondre à certains objectifs financiers et potentiellement surpasser la performance du fonds euros d’une assurance vie.
Cependant, comme mentionné précédemment, il est impossible de récupérer les fonds avant l’échéance de la tontine. De plus, contrairement aux fonds euros, les sommes investies ne sont pas garanties.
Enfin, ces sommes ne sont pas transmises automatiquement aux héritiers. Pour pallier cela, une assurance décès facultative peut être souscrite. Le capital ainsi protégé permet aux bénéficiaires désignés de recevoir au minimum les sommes investies. Ce dernier point constitue un avantage en termes de performance, car les sommes des épargnants décédés restent dans la société et sont réparties entre les survivants.
Les risques et inconvénients de la tontine
Bien qu’elle présente des avantages, la tontine n’est pas un placement sans risque. En effet, le capital n’est pas garanti, et la rentabilité est proportionnelle au risque.
L’argent investi n’est pas disponible avant la fin de l’engagement, ce qui rend la tontine particulièrement adaptée pour un investissement à long terme, par exemple pour préparer la retraite.
En matière de succession, la tontine n’est pas la solution la plus avantageuse. À moins de souscrire une assurance décès, le capital profite à l’association.
Tontine ou assurance-vie ? Le match
La tontine offre, à première vue, un rendement supérieur à celui de l’assurance-vie, avec une moyenne de 4,25 % en 2022 contre 1,70 % estimé pour les fonds euros la même année. Cependant, il est important de noter que le fonds euros est un placement sécurisé.
En optant pour un contrat multisupport avec des unités de compte, un contrat d’assurance-vie peut générer une rentabilité bien plus importante.
L’épargne n’est pas disponible en cours de contrat avec la tontine, ce qui en fait une solution moins avantageuse en cas d’imprévu.
En termes de succession, les contrats d’assurance-vie permettent au bénéficiaire désigné de récupérer les versements et les intérêts. Ce n’est pas le cas avec la tontine, qui impose la souscription d’une assurance décès coûteuse. Sans cette assurance, ni le conjoint survivant, ni les enfants, ni toute autre personne ne peut hériter naturellement de la tontine en cas de décès.
Le calcul des frais est également différent. Des frais statutaires élevés sont prélevés tout au long de la durée de la souscription. En revanche, il n’y a pas de frais de gestion ni de frais d’arbitrage, ce qui rend, à terme, le concept de la tontine plus avantageux.
L’assurance-vie permet de récupérer les fonds en capital, sous forme de rente viagère, ou en panachant les deux, comme c’est le cas pour le PER (Plan Épargne Retraite).
