En France, il existe différentes possibilités d’investissement pour placer sa trésorerie d’entreprise, que ce soit sur les placements financiers ou immobiliers.
Avant de placer sa trésorerie d’entreprise, vous devez prendre en compte plusieurs critères :
- Votre besoin en fond de roulement
- L’horizon de temps d’investissement
- Le choix des placements
- Le risque de l’investissement
- Le montant d’investissement
- Le fonds de roulement
Concrètement, ce sont des fonds qui sont nécessaire à l’investissement, l’activité de votre entreprise. Ce fonds de roulement ne peut être difficilement placé car il nécessite votre trésorerie sur du court terme.
Avant un quelconque investissement, définissez ce fond de roulement
- L’horizon de temps d’investissement
Selon le placement choisi, l’horizon d’investissement sera complètement différent.
Il y a des placements qui nécessite de mobiliser votre trésorerie d’entreprise pendant 5 ans alors que d’autres placements nécessite moins d’un an.
Définissez donc cet horizon d’investissement avant d’investir.
- Le choix des placements
Un placement répond à un objectif précis et répond également à une notion de risque plus ou moins important.
Selon votre situation et vos objectifs, il est essentiel de choisir le placement vous correspondant en tout point.
- Le risque et montant de l’investissement
Quand vous placez votre trésorerie d’entreprise, vous aurez le choix entre plusieurs investissement.
Selon votre montant d’investissement, il est essentiel de diversifier vos investissement selon votre appétence aux risques.
Définissons ensemble le choix des investissements.
Quels placements financiers pour votre trésorerie d’entreprise ?
Il existe trois façons d’investir dans le domaine financier pour valoriser la trésorerie de votre entreprise.
1) Le Comptes à terme
Un compte à terme, un compte sur livret ou un dépôt à terme sont des solutions qui assurent la préservation du capital.
Vous avez connaissance du rendement à l’avance, ainsi que de la période pendant laquelle votre trésorerie d’entreprise est immobilisée.
En 2024, avec des taux d’intérêt élevés, le rendement potentiel varie entre 3 et 4,5% en fonction de la durée d’engagement, qui varie de 3 mois à 2 ans.
Cette option s’avère être une solution de placement idéale pour la trésorerie à court terme, offrant une liquidité importante grâce à des retraits planifiés à des échéances proches.
Cependant, si un retrait a lieu en cours de mois pour une échéance prévue à la fin du mois, la sortie ne permettra pas de bénéficier des intérêts prévus, car la condition de durée n’aura pas été respectée.
Il est important de noter les conditions et les frais liés aux retraits, car les termes des contrats sont spécifiques : chacun indique une échéance fixe, connue et certaine.
- Le compte à terme se présente ainsi comme un excellent moyen de valoriser la trésorerie d’entreprise en garantissant le capital, tout en offrant une flexibilité dans l’investissement.
2) Le Compte-titres
Le compte-titres offre une grande diversité d’investissements, le distinguant ainsi d’autres dispositifs.
Voici une liste des investissements possibles à intégrer dans un compte-titres :
| Catégorie | Description |
|---|---|
| Actions | Parts dans des sociétés, qu’elles soient classiques ou préférentielles, cotées en bourse ou non cotées pour le capital-investissement. |
| Obligations | Titres de dette émis par un État ou une société, générant des intérêts annuels jusqu’à l’échéance. Les obligations convertibles peuvent être échangées contre des actions. |
| Parts de SICAV | Véhicules d’investissement émettant des parts, généralement avec un panier d’actions diversifié. |
| Produits dérivés | Options, warrants, etc., dont la performance est liée à un « sous-jacent » tel qu’un indice, une action, une matière première, etc. |
| Bons de Souscription d’Actions | Permettent d’acquérir des actions à un prix préalablement fixé. |
| Immobilier | Par exemple, l’acquisition de parts de SCPI (Société Civile de Placement Immobilier). |
| Produits structurés | Instruments associant une composante obligataire garantissant partiellement ou totalement le capital investi à un élément de performance, souvent sous la forme d’une option ou d’un swap lié à un indice ou à un panier d’actions sous-jacent. |
Ce type de placement profitera à la trésorerie à long terme en raison de son engagement sur une durée prolongée.
Illustration d’un investissement à travers un compte titre :
Monsieur Findgest ouvre un compte titres pour investir sa trésorerie d’entreprise.
Il choisit d’investir dans des :
- ETF sur des actions à thèmes (santé, IA, biotech)
- Paniers d’actions
- Obligations
- Immobilier.
Son objectif de rendement est de 8 % par an avec un placement de 100 000 €, générant ainsi des intérêts de 8 000 € par an.
3) Contrat de capitalisation
Le contrat de capitalisation est similaire à l’assurance-vie, bien qu’il ne soit pas à confondre avec le contrat d’assurance-vie individuel.
Le montant minimum d’investissement est souvent élevé, généralement dépassant les 100 000 €.
Dans un contrat de capitalisation, vous pouvez investir dans les mêmes supports d’investissement que le compte-titres, mais vous pouvez également investir dans les fonds euros.
Le fonds en euros permet de bénéficier d’une garantie de capital, assurant la sécurité des fonds de trésorerie à la fin du contrat.
Pour dynamiser le contrat, vous pouvez investir dans des unités de compte comme les actions, obligations, monétaires, voire immobilières, afin de dynamiser votre investissement.
Le contrat de capitalisation est liquide, donc vous pouvez percevoir à tout moment l’épargne investie.
Exemple d’un investissement à travers un contrat de capitalisation :
Monsieur Findgest ouvre un contrat de capitalisation pour dynamiser sa trésorerie d’entreprise. Il choisit d’investir dans des :
- Fonds euros à capital garanti
- Paniers d’actions américaines
- Obligations d’entreprise
- Immobilier
Son objectif de rendement est de 5%/an. Si vous investissez 500 000€ à 5%/an, les intérêts perçus seront de 25 000€/an
Quels placements immobiliers pour votre trésorerie d’entreprise ?
Comme pour les particuliers, les solutions immobilières peuvent être opportunes et offrir un rendement plus important que des placements financiers.
L’immobilier ne permet pas d’obtenir un niveau de sécurité garanti mais permet l’accès à des solutions rentables sur une durée définie, certaines permettant même de réduire l’impôt sur les sociétés.
1) SCPI en usufruit
Les SCPI sont un type d’investissement financier sans contrainte de gestion, offrant des revenus liés à l’immobilier d’entreprise (bureaux, commerces, entrepôts, etc.).
Pour optimiser la gestion de trésorerie, on utilise la technique du démembrement temporaire de propriété. Un particulier peut acheter la nue-propriété des parts de SCPI à un prix réduit, renonçant ainsi aux revenus pendant la période de démembrement définie à l’avance.
Parallèlement, une entreprise peut souscrire à l’usufruit de ces mêmes parts en investissant un capital pour bénéficier des revenus de la SCPI.
À la fin du démembrement, l’usufruit prend fin, le nu-propriétaire devient pleinement propriétaire, et la société a profité de revenus supérieurs à son investissement initial. Comptablement, l’amortissement de l’usufruit permet à la société de bénéficier de revenus peu fiscalisés.
Les entreprises intéressées par ce type d’investissement doivent être prêtes à mobiliser leurs fonds sur plusieurs années, la trésorerie engagée devant être de la trésorerie à long terme.
Dans cet exemple d’investissement, vous placez un montant de 50 000 € en SCPI d’usufruit via la trésorerie de votre entreprise sur une période de 5 ans.
Dans notre exemple, la valeur d’une part de SCPI est de 1 000 € avec un rendement cible de 6 % par an.
La répartition se fait à hauteur de 20 % pour l’usufruit (50 000 €) et 80 % pour la nue propriété (200 000 €), totalisant ainsi 250 000 € en pleine propriété (usufruit + nue propriété).
Pendant la période de démembrement de 5 ans, l’usufruitier acquiert la part à 20 % de la valeur totale des SCPI.
Grâce à l’investissement en usufruit, avec une mise de 200 € par part (correspondant à 20 % de 1 000 €, la valeur en pleine propriété).
Vous percevrez ainsi un loyer de 6 % sur 1 000 € chaque année pendant les 5 ans du démembrement, totalisant 15 000 € de loyer par an pour un investissement initial de 50 000 € !
Si nous ramenons cela en pourcentage, vous générez un rendement annuel de 30%/an !
Bien que le rendement ne soit pas garanti, le risque de fluctuations est plus ou moins maîtrisé et dilué grâce au nombre de locataires qui composent la SCPI.
L’investissement initial de 50 000 € en usufruit équivaut à une pleine propriété de 250 000 €.
Pendant les 5 ans, l’entreprise bénéficie de revenus annuels de 15 000€, totalisant 75 000€ en 5 ans !
Sur le plan fiscal, l’entreprise est soumise à l’impôt sur les sociétés.
Cependant, elle profite d’une exonération d’imposition sur le parc immobilier situé en Europe.
De plus, la société peut amortir comptablement l’investissement à hauteur de 10 000 € par an sur 5 ans, soit une économie d’impôt sur les sociétés sur 5 ans de 12 500€ ! (si IS à 25%)
Néanmoins, À la fin des 5 ans, lorsque la nue propriété rejoint la pleine propriété, l’usufruitier doit ‘rendre’ les 50 000 € de départ.
Le gain final s’élève donc à 50 000 € – 75 000 € = 25 000€ ! A cela, vous ajoutez l’économie d’IS de 12 500€.
En ayant investi 50 000€, vous allez percevoir 25 000€ + 12 500€ = 32 500€ en 5 ans !
2) Girardin IS
Le Girardin IS s’applique aux entreprises métropolitaines assujetties à l’Impôt sur les Sociétés, conformément à l’article 217 undecies du Code Général des Impôts.
Ce dispositif de défiscalisation permet à une entreprise assujettie à l’IS de réduire son impôt dans la même année, dépassant ainsi le montant du don effectué.
Exemple d’un Girardin IS :
Monsieur Findgest, dirigeant associé, prévoit de payer un IS prévisionnel de 400 000€.
En utilisant le dispositif, il effectue un don de 100 000€ en février 2024 pour soutenir l’économie des territoires d’outre-mer.
En retour du don à fonds perdus, l’État effectue un virement, sous forme de réduction d’IS du montant du don (100 000€) majoré d’un gain de 10%, soit 110 000€ !
Le gain réel s’élève à 10 000€, représentant un placement en trésorerie avec un rendement de 10% par an.
3) Le crowdfunding immobilier
Le crowdfunding immobilier est du financement participatif dans le but d’investir dans des projets immobiliers à haut rendement.
Ces projets peuvent inclure la construction ou la rénovation immobilière en vue d’une revente avec une plus-value significative.
Le processus est simple : vous allez avoir un porteur de projet, qu’il s’agisse d’un marchand de biens ou d’un promoteur qui a identifié une opération immobilière à forte valeur ajoutée.
Plutôt que de recourir à un financement bancaire complet ou d’utiliser des fonds propres, le porteur de projet opte pour le crowdfunding pour lever rapidement des fonds.
Une fois que l’organisme de crowdfunding valide le projet, il est présenté à une base d’investisseurs qui peuvent injecter des liquidités dans le projet.
En échange de ces fonds, l’opérateur s’engage à verser des intérêts aux investisseurs, avec un rendement moyen brut d’environ 10% par an avec des projets entre 12 et 24 mois
Le crowdfunding immobilier offre une alternative d’investissement immobilier avec des montants plus accessibles, facilitant également la recherche de financements pour les promoteurs immobiliers.
En effet, vous pouvez investir à partir de 1000€.
Exemple d’un investissement en crowdfunding immobilier :
Monsieur Findgest souhaite investir 100 000 € dans un projet de financement participatif avec un rendement de 10% brut/an. Le gain brut de l’opération sera 10 000 €/an
A partir de quel montant puis-je placer ma trésorerie d’entreprise ?
Nous vous conseillons de placer votre trésorerie d’entreprise une fois que vous avez défini votre besoin en fonds de roulement. Le montant à placer va donc varier selon ce fonds de roulement. Le montant à placer peut être aussi bien 50 000€ que 500 000€.
Il est essentiel de définir vos objectifs avec un expert financier avant d’investir dans un quelconque placement.
Néanmoins, il est important de noter que certains placements sont accessibles à partir d’un certain montant.
- Le compte-titres est accessible à partir de 30 000€.
- Le contrat de capitalisation à partir de 50 000€.
- Le contrat de capitalisation luxembourgeois : à partir de 200 000€.
- La SCPI d’usufruit : à partir de 10 000€.
- Le dépôt à terme : à partir de 10 000€.
- Le Girardin IS : à partir de 50 000€.
